重磅！2018中国国际学校行业发展分析与预测

原创： Joe 新学说 2019-11-23

文/Joe

纵观2018年，国际学校增量创新高，为近几年增量最大的一年，且民办国际学校首次超过公办，具有划时代的意义。课程方面，IB课程竞逐A-Level，IPC课程应用增多。随着市场需求不断增长，新开学校多分布于二三线城市，整体学费水平相对较低。同时，政策导致资本分化，上市融资条件逐渐成熟，更多教育集团蓄势待发，选择上市；人口变化率依然呈上升趋势，学校数量无法匹配人口数量的增多。因此，未来五年，市场供不应求的情况下，学校数量依然会大量增长，但在民促法等政策影响下，管理更加规范化，质量将成为国际学校发展的内核要求。总体体现出“四化”特点，即硬件设施现代化、管理团队职业化、产业资本化、管制规范化。

随着竞争更加激烈，学校除了在打造课程等方面加大投入外，将着重投入大量成本在校园硬件设施方面，因此国际学校教学设施将趋向现代化、科技化。课程的融合依然是未来教学实践过程中的重要课题，相应的是评估体系将会更完善，教学测评链更加成熟。教育质量不断提升，学费也会随着国际学校教学体系的日益臻善而逐渐增高。

外籍缩减，公立国际部（班）增速放缓，民办K-12呈体系化发展

国民收入水平增加，跨界投资、留学热潮等推动国际学校快速发展。以民办国际学校、公立学校国际部（班）、外籍人员子女学校为主体的三类国际学校市场格局定型。外籍人员子女学校数量将有所缩减，公立学校国际部（班）增速逐年放缓，而民办国际学校将快速增长，其中以十二年一贯制学校为主力的国际学校将呈体系化发展。因其在发展中避免了择校等问题，所以更占优势。

如博实乐教育集团旗下6所国际学校，5所为K12学校。未来，K12学校数量将越来越多，模式更为成熟。随其热潮，国际学校线上产品、线上课程及服务也会被更多地投入使用。

二三线城市进入白热化，地域分布趋向中西部、江浙地区

国家统计局2018年2月28日数据统计，截止2017年年末，全国总人口为139008万人，其中城镇81347万人，占比58.52，乡村57661万人，占比41.48；0-15岁（含不满16周岁）24719万人，占比17.8；16-59岁（含不满60周岁）90199万人，占比64.9。可以看到，主要年龄段人口集中于受教育阶段。此外，2017年居民消费价格比上年涨跌幅度，其中教育文化和娱乐，全国占2.4%，城镇占2.4%，乡村占2.3%。2017年分行业固定资产投资（不含农户）总631684亿元，其中教育投资为11084亿元，比上年增长20.2%。

人口依然是大基数，居民生活水平提高，在教育文化方面的消费逐年增多，政府也在加大对教育的投入。此外，以北上广一线城市来看，2017年北京出生人口数为17.1305万人、上海出生人口数为19.70万人、广州出生人口数为20.10万人，出生人口数量依然庞大。随着国际学校发展体系不断成熟，北上广等一线大城市国际学校发展趋于稳定状态，但数量依然有所增加。与之相应的是，新一线城市及二三四线城市经济、文化发展和教育意识提升，在当地政府相关政策扶持的情况下，国际学校开始向这些地区倾斜，其将成为国内外教育品牌战略布局的主阵地，国际学校发展进入白热化状态。

目前，从地域分布来看，以成都、重庆、西安、贵阳和南京、杭州、宁波等城市为主的中西部及江浙地区教育市场将更受热捧，步入遍地开花、批量增长的阶段。

IB课程有望竞逐A-Level，IPC课程应用增多

作为国际三大主流课程（A-Level、IB、AP）之一，IB课程被认为具有较高学业水准的教育项目，被更广泛的大、中学所接受，在全球范围内迅速发展、壮大。在幼儿园、义务教育阶段，IB的框架灵活性、教学评估的灵活性，也让更多学校可以结合国家课程进行灵活设计。

此外，IPC课程以其授权使用、购买灵活性也将被更多的学校所采用，通过跨学科教学，达到学科知识互补，将国际化管理渗透在教学中。同时，丰富的教学框架，为学生制定个性化教学方案，帮助学生循序渐进的获得技能。

中西融合加强，素质教育呈多样化发展

随着中西文化、教育理念的融合强化，国际学校越来越重视学生能力培养、个性发展及身心健康教育等问题，校本课程应用增多。拓展课程不再仅限于活动范围内，而是成为更多学校培养学生拓展、实践能力的必修课程之一。值得注意的是，更多学校强调融合教育，STEAM课程越来越被广泛应用于教学当中，成为主打课程。竞争点除了课程内容外，向教育理念、硬件设施等延伸。部分学校以项目制、学分制等形式和手段督促学生参与，获得相应技能，这一方式也会越来越多的应用在国际课程中。以此成为竞争关键要素之一，提高吸引力，促使素质教育呈多样化发展。

伴随着批判性思维、全人教育、终身教育等关键词围绕教育理念展开，新共识教育、自然教育等新词代表的全新教育理念也逐渐出现。《送审稿》同时从教学、招生、用人、收费自主权四个方面进一步落实民办教育促进法第五条关于保障民办学校办学自主权的规定。如果政策落地，对于国际学校而言，在设置专业、开设课程、选用教材、自主招生、自主招聘教师和其他工作人员方面将会有更大的自主权，优化办学成本，更好地促进素质教育的发展。

质量成学校发展内核，学费相应增长

未来，国际学校在自身发展、市场要求和政策规范下，将会更加趋于优质发展。“质量”将成为其发展内核，无论是教学、课程，还是硬件设施，都将以质量为核心。这不仅是国际学校自身体系发展趋向成熟的标志，也是市场环境下竞争力核心要求。

虽然新开学校将集中于二三四线城市，相较一线城市，学费普遍较低。但对应学校各方面质量提升，未来5年，国际学校整体学费将随之增长，并达到一定标准。

IPO选择偏向海外融资，公立品牌持续发力国际学校市场

《送审稿》规范集团化办学行为，对于同一举办者同时举办多所民办学校等集团化办学的现象提出要求。“不得通过兼并收购、加盟连锁、协议控制等方式控制非营利性民办学校”。比起近年来不少公司开始对教育行业的资产进行投资、并购、重组，甚至借壳等，对于主营K12学校的教育集团来说，集团化并购遭受“冷击”，上市集团完成并购后，部分公司业绩下滑带来的业绩承诺不达标、商誉减值问题十分严重。高估值并未带来对应的高增长与高营收，增长放缓将直接影响估值，成为上市公司最大的雷区。未来上市公司并购教育资产将明显降温，但整体而言，通过兼并收购来扩大市场份额的趋势犹在。

另外，《送审稿》提出“在中国境内设立的外商投资企业以及外方为实际控制人的社会组织不得举办、参与举办或者实际控制实施义务教育的民办学校”，修订细则很大程度上将决定未来教育行业企业如何进行IPO选择。对于待上市教育集团，如果此条细则落实，那么选择海外融资的可能性远大于境内上市。

公立品牌持续发力，依托轻资产模式，输出品牌，从试水国际学校市场到逐步前行，已经开始参与竞争。这一年，北大、北外、北师大、华师大等高校附属学校百花齐放。华东师大附属台州学校开工、北京外国语大学附属扬州外国语学校选址江都区滨江新城、北大附属实验学校（原阳分校）项目奠基仪式在原阳福宁集镇举行。

同时“南外系”遍地开花，南京外国语淮安分校、无锡南外国王国际学校、南京外国语学校方山分校先后正式开学。合作办学将成为公立品牌对外扩张和品牌输出的最热趋势之一，更多公立品牌进一步占有国际学校市场，与当地政府、教育机构、企业等合作，开办国际学校。

轻资产模式高温不减，教育集团上市蓄势待发

轻资产模式作为国际学校行业最热办学模式之一，未来将高温不减，产业走向资本化。可以看到，K12民办教育集团海亮教育依托海亮集团创建的诸暨海亮教育园，构建“星系”区域发展格局，以轻资产办学模式，逐步从诸暨走向全国。截止2018财年，在浙江、湖北、江西共有23所学校，通过协议控制和管理输出为超过54,684名学生提供教学与后勤服务。

2018年，海亮通过与当地政府等合作办学，开展大动作，海亮集团携手萧山区教育局创办的湘湖公学正式拉开建设和办学帷幕，浙江金华海亮外国语学校、山东肥城海亮外国语学校分别开学，并拟投资控股镇江某艺术高级中学，第二个海亮教育园将在武汉开建。

法政集团也开始紧随热潮，以北京王府学校为代表的法政国际教育品牌正式落户常州市金坛区。基于轻资产模式初期投入较少，可大幅降低折旧和摊销成本，接下来将会有更多教育品牌逐渐看到市场利好，开始对外扩张，尝试轻资产模式，实现资源互补，更进一步地品牌输出。

继枫叶、海亮、成实外、睿见教育及博实乐等教育集团陆续成功上市之后，其他教育品牌蓄势待发，筹备上市。未来5年，将会有更多教育集团选择上市。《送审稿》审慎放开民办学校融资，规定举办者可以依法募集资金举办营利性民办学校，即可以依法发行股票、债券以及设立公益性基金等方式进行募资。如果政策最终落地，对于待上市集团而言也将起到推动作用，机遇大于挑战。

政策影响下监管趋向完善，安全建设上升到新高度

2018年8月10日司法部发布《中华人民共和国民办教育促进法实施条例（修订草案）（送审稿）》，在明确政府补贴、税收优惠等方面的基础上，再次对营利性学校和非营利性学校进行分类管理，并且就非营利性学校的并购重组、变相盈利和关联交易等做出了更加明确的要求。受此影响，8月13日港股中内地教育股集体受重挫，平均跌幅超20%。政策变动引起轩然大波，基于公众意见及行业呼声，民促法最终落地很可能会就相关细则作出调整。

同时，在明确支持措施下，监督方面更加严谨，完善审批制度、规范学校内部治理和办学行为。减少审批、加强事中事后监管，推进行业自律。几经修订，不断趋向完善，细节将应用于民办学校实践当中，为民办学校的发展提供更多可依据性，填补法治漏洞，减少办学乱象问题。

除此之外，校园事件不断凸现，上海世外、上海中芯等学校及周边人身、食品安全问题引起行业关注，安全问题上升到新高度。未来，国际学校将从食品、人身安全、心理健康及校园安全建设等整体加强监管，管理团队将更加职业化，增强服务意识，保障师生、家长利益，促进学校良性运营，健康发展。

注：本文摘自新学说2018《中国国际学校发展报告》，如需购买请戳阅读原文~

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本文作者 | Joe

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